Update log
- 4 November 2026: Added the statute box with Thai, English and French text and checked the page against the official text
Signing a personal guarantee is one of the easiest ways for an expat in Thailand to acquire a debt that is not theirs. Banks routinely require directors, including foreign directors, to guarantee company loans; landlords and suppliers ask for guarantors; spouses guarantee each other’s borrowing. A recent Supreme Court decision, Dika No. 7982/2568, shows just how durable that liability is: even when the borrower’s own bankruptcy case was cancelled by the court, three of the four guarantors remained fully on the hook.
Table of Contents
The case: four guarantors and a defaulted export loan
A bank extended export credit to a company. Four people guaranteed the debt, and two of them also mortgaged their own property as additional security. The company defaulted, and the bank obtained a bankruptcy order against it. Later, the Central Bankruptcy Court cancelled the bankruptcy of the company (and of one guarantor-mortgagor) under Section 135(3) of the Bankruptcy Act B.E. 2483. The creditor then sued all four guarantors for repayment and enforcement of the mortgages.
The guarantors argued that the cancellation of the debtor’s bankruptcy relieved them too. The Supreme Court disagreed, and its reasoning is a compact lesson in Thai security law:
- Guarantors remain liable. Relief that a debtor obtains through bankruptcy proceedings is personal to the debtor. Under Section 698 of the Civil and Commercial Code (CCC), a guarantor is discharged when the principal obligation itself is extinguished, by payment, release, or another cause that kills the debt. A bankruptcy discharge does not extinguish the debt; it only shields the debtor personally. So the creditor could still pursue the three guarantors whose liability was still in issue.
- A guarantor-mortgagor who was herself released by the bankruptcy court kept a limited shield. One defendant whose own bankruptcy had been cancelled under Section 135(3) was released from personal liability for any shortfall, but her mortgaged property still answered for the debt up to its value.
- The other mortgagor, bound by the same shortfall clause but never released in bankruptcy, remained liable for any shortfall after the mortgage sale, as the mortgage contract provided. The security was given between 2011 and 2013, before section 727/1 was added to the Civil and Commercial Code; the Court’s short headnote notes that the mortgage predated section 727/1, and the Court enforced the clause as agreed. The same clause in a mortgage signed today would be void (see below).
The Court also applied Sections 95 and 136 of the Bankruptcy Act on the position of secured creditors and the effects of discharge.
The law behind this page
English
Section 698
Full text
The surety is released from liability as soon as the obligation of the debtor is extinguished, for whatever reason.
ThaiLawOnline translation
Section 727/1Amended on 11 February 2015
Full text
In any case whatsoever, a mortgagor who mortgages his own property to secure a debt owed by another person is not liable for that debt beyond the value of the mortgaged property at the time the mortgage is enforced or the property is foreclosed. Any agreement whose effect is to make the mortgagor liable beyond the limit in paragraph one, or to make the mortgagor liable as a surety, is void, whether that agreement is contained in the mortgage contract or made separately. This does not apply where the debtor is a juristic person and the mortgagor is a person having authority by law to manage, or having power to control the operations of, that juristic person, and the mortgagor has entered into a separate contract of suretyship.
ThaiLawOnline translation
Section 686Amended on 11 February 2015
As amended in 2014, when a debtor defaults the creditor must give written notice to the surety within 60 days of the debtor's default. Failure to notify within that period releases the surety from liability for interest and compensation, and for any charge accessory to the obligation, arising after the period expires.
Full text
When the debtor is in default, the creditor must give written notice to the surety within sixty days from the date of default. In no case may the creditor call on the surety to perform before the notice has reached the surety; this does not deprive the surety of the right to perform when the obligation falls due. Where the creditor fails to give notice within the period in paragraph one, the surety is released from liability for interest and compensation, and for any charge accessory to the obligation, arising after the expiry of that period. Where the creditor is entitled to call on the surety to perform, or the surety is entitled to perform, under paragraph one, the surety may satisfy the whole obligation, or exercise the right to perform on the conditions and by the methods of payment available to the debtor before the default, but only as to the part for which the surety is liable. Section 701 paragraph two applies mutatis mutandis. While the surety is performing on the debtor's conditions and methods of payment under paragraph three, the creditor may not claim increased interest by reason of the debtor's default during that time. Performance by the surety under this Section does not affect the surety's rights under Section 693.
ThaiLawOnline translation
Section 681/1Amended on 15 July 2015
Full text
Any agreement providing that the surety is liable in the same manner as a joint debtor, or in the capacity of a joint debtor, is void. Paragraph one does not apply where the surety is a juristic person which has consented to bind itself as liable in the manner of a joint debtor, or in the capacity of a joint debtor. In that case the juristic person acting as surety does not have the rights provided in Sections 688, 689 and 690.
ThaiLawOnline translation
Section 680
Suretyship is a contract by which a third party (the surety) promises the creditor to pay the debtor's obligation if the debtor fails to perform.
Full text
Suretyship is a contract by which a third person, called the surety, binds himself to a creditor to satisfy an obligation in the event that the debtor fails to perform it. A contract of suretyship cannot be enforced by action unless there is some written evidence of it signed by the surety.
ThaiLawOnline translation
Section 681Amended on 11 February 2015
Suretyship is valid only for an existing valid obligation. A future or conditional debt may be guaranteed, but the guarantee must specify the purpose, nature of the obligation, maximum guaranteed amount, and period (the period may be omitted for a continuing guarantee of a series of transactions under Section 699), requirements introduced by the 2014 amendment.
Full text
A suretyship can exist only for a valid obligation. A future or conditional obligation may be guaranteed against the event of that obligation taking effect, but the contract must state the purpose for which the guaranteed obligation is incurred, the nature of the obligation, the maximum amount guaranteed, and the period during which the guaranteed obligation may be incurred. That period need not be stated where the suretyship is for a series of connected transactions under Section 699. A contract of suretyship must identify the obligation or the contract guaranteed clearly and expressly, and the surety is liable only for the obligation or contract so identified. An obligation arising from a contract which does not bind the debtor by reason of mistake or of incapacity may nevertheless be validly guaranteed, if the surety knew of the mistake or the incapacity at the time of entering into the contract.
ThaiLawOnline translation
Section 685/1Amended on 15 July 2015
Full text
Any agreement relating to suretyship which differs from Section 681 paragraphs one, two and three, Section 686, Section 694, Section 698 or Section 699 is void.
ThaiLawOnline translation
Section 135 Bankruptcy Act B.E. 2483
Full text
Upon application by an interested person or the official receiver, the Court shall have the power to order the annulment of the bankruptcy if any of the following grounds appears: (1) the official receiver is unable to proceed effectively for the benefit of the creditors because the petitioning creditor does not assist, or does not agree to pay the fees or expenses or to deposit the security demanded by the official receiver, and no other creditor is able and willing to do so within a period of one month from the date on which the petitioning creditor so refused or neglected; (2) the debtor ought not to have been adjudged bankrupt; (3) the debts of the bankrupt have been paid in full. If the debtor disputes any debt but agrees to enter into a contract and to give security to the Court that the full amount together with the fees will be paid, or if the creditor cannot be found but the debtor has deposited the full amount with the Court, that debt shall be deemed to have been paid in full; (4) when the official receiver has made the final distribution of property, or there is no property to be distributed to the creditors, and thereafter, within a period of ten years, the official receiver has been unable to collect any further property of the bankrupt and no creditor has applied to the official receiver to collect property of the bankrupt.
ThaiLawOnline translation
ไทย
มาตรา 698
ข้อความเต็ม
อันผู้ค้ำประกันย่อมหลุดพ้นจากความรับผิด ในขณะเมื่อหนี้ของลูกหนี้ระงับสิ้นไปไม่ว่าเพราะเหตุใด ๆ
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
มาตรา 727/1แก้ไขเมื่อ 11 กุมภาพันธ์ 2558
ข้อความเต็ม
ไม่ว่ากรณีจะเป็นประการใด ผู้จำนองซึ่งจำนองทรัพย์สินของตนไว้เพื่อประกันหนี้อันบุคคลอื่นจะต้องชำระ ไม่ต้องรับผิดในหนี้นั้นเกินราคาทรัพย์สินที่จำนองในเวลาที่บังคับจำนองหรือเอาทรัพย์จำนองหลุด ข้อตกลงใดอันมีผลให้ผู้จำนองรับผิดเกินที่บัญญัติไว้ในวรรคหนึ่ง หรือให้ผู้จำนองรับผิดอย่างผู้ค้ำประกัน ข้อตกลงนั้นเป็นโมฆะ ไม่ว่าข้อตกลงนั้นจะมีอยู่ในสัญญาจำนองหรือทำเป็นข้อตกลงต่างหาก ทั้งนี้ เว้นแต่เป็นกรณีที่นิติบุคคลเป็นลูกหนี้และบุคคลผู้มีอำนาจในการจัดการตามกฎหมายหรือบุคคลที่มีอำนาจควบคุมการดำเนินงานของนิติบุคคลนั้นเป็นผู้จำนองทรัพย์สินของตนไว้เพื่อประกันหนี้นั้นของนิติบุคคลและผู้จำนองได้ทำสัญญาค้ำประกันไว้เป็นสัญญาต่างหาก
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
มาตรา 686แก้ไขเมื่อ 11 กุมภาพันธ์ 2558
ข้อความเต็ม
เมื่อลูกหนี้ผิดนัด ให้เจ้าหนี้มีหนังสือบอกกล่าวไปยังผู้ค้ำประกันภายในหกสิบวันนับแต่วันที่ลูกหนี้ผิดนัด และไม่ว่ากรณีจะเป็นประการใดเจ้าหนี้จะเรียกให้ผู้ค้ำประกันชำระหนี้ก่อนที่หนังสือบอกกล่าวจะไปถึงผู้ค้ำประกันมิได้ แต่ไม่ตัดสิทธิผู้ค้ำประกันที่จะชำระหนี้เมื่อหนี้ถึงกำหนดชำระ ในกรณีที่เจ้าหนี้มิได้มีหนังสือบอกกล่าวภายในกำหนดเวลาตามวรรคหนึ่ง ให้ผู้ค้ำประกันหลุดพ้นจากความรับผิดในดอกเบี้ยและค่าสินไหมทดแทน ตลอดจนค่าภาระติดพันอันเป็นอุปกรณ์แห่งหนี้รายนั้นบรรดาที่เกิดขึ้นภายหลังจากพ้นกำหนดเวลาตามวรรคหนึ่ง เมื่อเจ้าหนี้มีสิทธิเรียกให้ผู้ค้ำประกันชำระหนี้หรือผู้ค้ำประกันมีสิทธิชำระหนี้ได้ตามวรรคหนึ่ง ผู้ค้ำประกันอาจชำระหนี้ทั้งหมดหรือใช้สิทธิชำระหนี้ตามเงื่อนไขและวิธีการในการชำระหนี้ที่ลูกหนี้มีอยู่กับเจ้าหนี้ก่อนการผิดนัดชำระหนี้ ทั้งนี้ เฉพาะในส่วนที่ตนต้องรับผิดก็ได้ และให้นำความในมาตรา ๗๐๑ วรรคสอง มาใช้บังคับโดยอนุโลม ในระหว่างที่ผู้ค้ำประกันชำระหนี้ตามเงื่อนไขและวิธีการในการชำระหนี้ของลูกหนี้ตามวรรคสาม เจ้าหนี้จะเรียกดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเพราะเหตุที่ลูกหนี้ผิดนัดในระหว่างนั้นมิได้ การชำระหนี้ของผู้ค้ำประกันตามมาตรานี้ ไม่กระทบกระเทือนสิทธิของผู้ค้ำประกันตามมาตรา ๖๙๓
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
มาตรา 681/1แก้ไขเมื่อ 15 กรกฎาคม 2558
ข้อความเต็ม
ข้อตกลงใดที่กำหนดให้ผู้ค้ำประกันต้องรับผิดอย่างเดียวกับลูกหนี้ร่วมหรือในฐานะเป็นลูกหนี้ร่วม ข้อตกลงนั้นเป็นโมฆะ ความในวรรคหนึ่ง มิให้ใช้บังคับแก่กรณีผู้ค้ำประกันซึ่งเป็นนิติบุคคลและยินยอมเข้าผูกพันตนเพื่อรับผิดอย่างลูกหนี้ร่วมหรือในฐานะเป็นลูกหนี้ร่วม ในกรณีเช่นนั้นผู้ค้ำประกันซึ่งเป็นนิติบุคคลนั้นย่อมไม่มีสิทธิดังที่บัญญัติไว้ในมาตรา ๖๘๘ มาตรา ๖๘๙ และมาตรา ๖๙๐[๑๖]
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
มาตรา 680
ข้อความเต็ม
อันว่าค้ำประกันนั้น คือสัญญาซึ่งบุคคลภายนอกคนหนึ่ง เรียกว่า ผู้ค้ำประกัน ผูกพันตนต่อเจ้าหนี้คนหนึ่ง เพื่อชำระหนี้ในเมื่อลูกหนี้ไม่ชำระหนี้นั้น อนึ่ง สัญญาค้ำประกันนั้น ถ้ามิได้มีหลักฐานเป็นหนังสืออย่างใดอย่างหนึ่งลงลายมือชื่อผู้ค้ำประกันเป็นสำคัญ ท่านว่าจะฟ้องร้องให้บังคับคดีหาได้ไม่
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
มาตรา 681แก้ไขเมื่อ 11 กุมภาพันธ์ 2558
ข้อความเต็ม
อันค้ำประกันนั้นจะมีได้แต่เฉพาะเพื่อหนี้อันสมบูรณ์ หนี้ในอนาคตหรือหนี้มีเงื่อนไขจะประกันไว้เพื่อเหตุการณ์ซึ่งหนี้นั้นอาจเป็นผลได้จริงก็ประกันได้ แต่ต้องระบุวัตถุประสงค์ในการก่อหนี้รายที่ค้ำประกัน ลักษณะของมูลหนี้ จำนวนเงินสูงสุดที่ค้ำประกัน และระยะเวลาในการก่อหนี้ที่จะค้ำประกัน เว้นแต่เป็นการค้ำประกันเพื่อกิจการเนื่องกันไปหลายคราวตามมาตรา ๖๙๙ จะไม่ระบุระยะเวลาดังกล่าวก็ได้ สัญญาค้ำประกันต้องระบุหนี้หรือสัญญาที่ค้ำประกันไว้โดยชัดแจ้ง และผู้ค้ำประกันย่อมรับผิดเฉพาะหนี้หรือสัญญาที่ระบุไว้เท่านั้น หนี้อันเกิดแต่สัญญาซึ่งไม่ผูกพันลูกหนี้เพราะทำด้วยความสำคัญผิดหรือเพราะเป็นผู้ไร้ความสามารถนั้นก็อาจจะมีประกันอย่างสมบูรณ์ได้ ถ้าหากว่าผู้ค้ำประกันรู้เหตุสำคัญผิดหรือไร้ความสามารถนั้นในขณะที่เข้าทำสัญญาผูกพันตน
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
มาตรา 685/1แก้ไขเมื่อ 15 กรกฎาคม 2558
ข้อความเต็ม
บรรดาข้อตกลงเกี่ยวกับการค้ำประกันที่แตกต่างไปจากมาตรา ๖๘๑ วรรคหนึ่ง วรรคสอง และวรรคสาม มาตรา ๖๘๖ มาตรา ๖๙๔ มาตรา ๖๙๘ และมาตรา ๖๙๙ เป็นโมฆะ
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
มาตรา 135 พระราชบัญญัติล้มละลาย พุทธศักราช 2483
ข้อความเต็ม
เมื่อผู้มีส่วนได้เสียหรือเจ้าพนักงานพิทักษ์ทรัพย์มีคำขอ ศาลมีอำนาจสั่งยกเลิกการล้มละลายได้ ถ้าปรากฏเหตุอย่างหนึ่งอย่างใด ดังต่อไปนี้ (๑) เจ้าพนักงานพิทักษ์ทรัพย์ไม่อาจดำเนินการให้ได้ผลเพื่อประโยชน์แก่เจ้าหนี้ทั้งหลาย เพราะเจ้าหนี้ผู้เป็นโจทก์ไม่ช่วยหรือยอมเสียค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายหรือวางเงินประกันตามที่เจ้าพนักงานพิทักษ์ทรัพย์เรียกร้อง และไม่มีเจ้าหนี้อื่นสามารถและเต็มใจกระทำการดังกล่าวแล้ว ภายในกำหนดเวลาหนึ่งเดือนนับแต่วันที่เจ้าหนี้ผู้เป็นโจทก์ได้ขัดขืนหรือละเลยนั้น (๒) ลูกหนี้ไม่ควรถูกพิพากษาให้ล้มละลาย (๓) หนี้สินของบุคคลล้มละลายได้ชำระเต็มจำนวนแล้ว ถ้าลูกหนี้ปฏิเสธหนี้สินรายใด แต่ลูกหนี้ยอมทำสัญญาและให้ประกันต่อศาลว่าจะใช้เงินให้เต็มจำนวนกับค่าธรรมเนียมด้วยก็ดี หรือถ้าหาตัวเจ้าหนี้ไม่พบ แต่ลูกหนี้ได้นำเงินเต็มจำนวนมาวางต่อศาลก็ดี ให้ถือว่าหนี้สินรายนั้นได้ชำระเต็มจำนวนแล้ว (๔) เมื่อเจ้าพนักงานพิทักษ์ทรัพย์ได้แบ่งทรัพย์ครั้งที่สุด หรือไม่มีทรัพย์สินจะแบ่งให้แก่เจ้าหนี้แล้ว ต่อแต่นั้นมาภายในกำหนดเวลาสิบปี เจ้าพนักงานพิทักษ์ทรัพย์ไม่อาจรวบรวมทรัพย์สินของบุคคลล้มละลายได้อีก และไม่มีเจ้าหนี้มาขอให้เจ้าพนักงานพิทักษ์ทรัพย์จัดการรวบรวมทรัพย์สินของบุคคลล้มละลาย
ตรงตามข้อความในราชกิจจานุเบกษา / สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกา (Verbatim from the Royal Gazette / Office of the Council of State)
Français
Article 698
La caution est libérée dès que la dette du débiteur est éteinte, pour quelque cause que ce soit.
résumé non officiel
Article 727/1Modifié le 11 février 2015
En tout état de cause, celui qui hypothèque son propre bien pour garantir la dette d'autrui n'en répond pas au-delà de la valeur du bien hypothéqué au moment de la réalisation de l'hypothèque ou de l'attribution du bien au créancier. Est nulle toute convention, incluse dans le contrat d'hypothèque ou séparée, l'obligeant au-delà ou le rendant responsable comme une caution, sauf lorsque le débiteur est une personne morale, que le constituant est la personne légalement habilitée à la gérer ou une personne contrôlant ses opérations, qu'il hypothèque son propre bien pour cette dette et qu'il a conclu un contrat de cautionnement distinct.
résumé non officiel
Article 686Modifié le 11 février 2015
En cas de défaut du débiteur, le créancier doit aviser la caution par écrit dans les soixante jours du défaut et ne peut exiger d'elle le paiement avant que l'avis lui parvienne, la caution pouvant toutefois payer à l'échéance. Faute d'avis dans ce délai, la caution est libérée des intérêts, dommages-intérêts et charges accessoires nés après son expiration. Dès que le créancier peut exiger, ou la caution peut faire, le paiement, la caution peut, dans la limite de sa responsabilité, payer le tout ou payer selon les conditions dont le débiteur bénéficiait avant le défaut, l'article 701, alinéa 2, s'appliquant par analogie ; le créancier ne peut alors réclamer d'intérêts supplémentaires pour ce défaut. Les droits de la caution selon l'article 693 sont préservés.
résumé non officiel
Article 681/1Modifié le 15 juillet 2015
Est nulle la clause obligeant la caution comme codébiteur solidaire, sauf pour la caution personne morale qui y consent; celle-ci perd alors les droits prévus aux articles 688, 689 et 690.
résumé non officiel
Article 680
Le cautionnement est le contrat par lequel un tiers, appelé caution, s'engage envers un créancier à payer la dette si le débiteur ne la paie pas. Faute d'une preuve écrite quelconque signée par la caution, le cautionnement ne peut faire l'objet d'une action en justice.
résumé non officiel
Article 681Modifié le 11 février 2015
Le cautionnement n'existe que pour une dette valable. Une dette future ou conditionnelle peut être garantie pour le cas où elle se réalise, à condition de préciser l'objet de la dette garantie, la nature de l'obligation, le montant maximal garanti et la période de formation de la dette, cette période pouvant être omise pour un cautionnement d'opérations successives (article 699). Le contrat doit désigner clairement la dette ou le contrat garanti, et la caution ne répond que de ceux-ci. Une dette née d'un contrat non obligatoire pour erreur ou incapacité peut être valablement garantie si la caution connaissait cette cause en s'engageant.
résumé non officiel
Article 685/1Modifié le 15 juillet 2015
Est nulle toute convention relative au cautionnement qui déroge à l'article 681, alinéas 1, 2 et 3, ou aux articles 686, 694, 698 et 699.
résumé non officiel
Article 135 Bankruptcy Act B.E. 2483
Sur demande d'un intéressé ou du syndic, le tribunal peut annuler la faillite : (1) si le syndic ne peut agir utilement parce que le créancier poursuivant refuse d'aider, de payer les frais et dépenses ou de consigner la garantie demandée, aucun autre créancier ne le faisant dans le mois suivant ce refus ou cette négligence ; (2) si le débiteur n'aurait pas dû être déclaré en faillite ; (3) si les dettes sont intégralement payées, une dette contestée garantie devant le tribunal, ou consignée si le créancier est introuvable, étant réputée payée ; (4) si, dans les dix ans suivant la dernière répartition ou le constat d'absence d'actif, aucun bien n'a pu être recouvré et aucun créancier n'a demandé de recouvrement.
résumé non officiel
Sources
- Civil and Commercial Code, Office of the Council of State, retrieved 31 October 2026
- Bankruptcy Act B.E. 2483, retrieved 4 November 2026
How guarantees work under Thai law
A guarantee (ค้ำประกัน) is governed by CCC Sections 680 to 701. The guarantor promises the creditor to perform if the principal debtor defaults. Three features of the regime matter most in practice:
| Rule | Practical effect |
|---|---|
| CCC ss.680 and 681, definition and form | The guarantee must relate to a valid principal obligation and be evidenced in writing to be enforceable |
| CCC s.686, notice of default | The creditor must notify the guarantor within 60 days of the debtor’s default before demanding payment from the guarantor |
| CCC s.698, discharge | The guarantor is released when the principal debt itself is extinguished, not when the debtor merely becomes personally unreachable (e.g. through bankruptcy relief) |
Since the 2014-2015 amendments to the CCC (Acts No. 20 and 21 amending the Civil and Commercial Code), individual guarantors enjoy meaningful protections: clauses that make an individual guarantor liable “as a joint debtor” are void, the guaranteed obligation must be specifically described (amount, purpose, period), and pre-agreed waivers of the guarantor’s statutory defences are unenforceable. But none of those protections touches the core rule confirmed in Dika 7982/2568: the guarantee survives the debtor’s personal escape routes.
Guarantor vs third-party mortgagor: not the same risk
The decision illustrates, although it does not itself rule on, the line between two roles that are often confused when banks paper a loan:
| Guarantor | Third-party mortgagor | |
|---|---|---|
| What is at stake | Entire personal wealth (subject to the contract and CCC limits) | Only the mortgaged property, up to its value |
| Shortfall after sale of security | Liable, if the contract so provides | Not personally liable for the shortfall, and since 2015 a clause saying otherwise is void (CCC s.727/1), unless the borrower is a company and the mortgagor, as its director or controller, also signed a separate guarantee |
| Debtor’s bankruptcy relief | No release (CCC s.698; Dika 7982/2568) | Property still answers for the debt |
In Dika 7982/2568, one mortgagor was shielded from any shortfall only because her own bankruptcy had been cancelled under Bankruptcy Act section 135(3), while the other mortgagor, bound by a shortfall clause, and the guarantors remained exposed for the full remaining debt.
What expats should take from this
First, treat a guarantee as a real debt, not a formality. If the borrower fails, Thai courts will enforce the guarantee even where the borrower has been through bankruptcy, debt collection against guarantors is routine and effective.
Second, negotiate the paper. If you must provide security, offering a specific asset as a third-party mortgagor limited to that asset is dramatically safer than an open-ended personal guarantee. If you sign a guarantee, cap the amount, limit the duration, and refuse shortfall clauses where possible. The wording of the loan agreement and the guarantee, not fairness, will decide the outcome.
Third, remember the 60-day notice rule. If a creditor sat on a default for months before contacting you, the CCC s.686 notice requirement (and its consequences for interest and accessory liabilities) is one of the few statutory defences an individual guarantor holds, alongside verifying that the underlying instrument, such as a promissory note, is itself enforceable.
Key statutory provisions
Civil and Commercial Code Sections 680, 681/1, 686 and 698 (guarantee: form, joint-debtor clauses, notice of default, discharge) and 727/1 (liability of a third-party mortgagor); Bankruptcy Act B.E. 2483 Sections 95, 135(3) and 136 (secured creditors, cancellation of bankruptcy, effects of discharge), all as applied in Supreme Court decision 7982/2568.
Frequently asked questions
If the borrower goes bankrupt in Thailand, is the guarantor released?
No. Bankruptcy relief is personal to the debtor. Under CCC Section 698 and Dika 7982/2568, the guarantor remains liable because the underlying debt still exists.
Can a Thai bank make me liable as a “joint debtor” in a guarantee?
Not if you are an individual. Since the 2014-2015 CCC amendments, clauses making an individual guarantor liable as a joint debtor are void, though the guarantee itself remains valid.
What is the difference between guaranteeing a loan and mortgaging my property for someone else’s loan?
A guarantor’s exposure can reach their entire wealth; a third-party mortgagor generally risks only the mortgaged property, and is not liable for a shortfall after its sale because under CCC section 727/1 a clause making them liable beyond the property is void, unless the borrower is a company and the mortgagor, as its director or controller, also signed a separate guarantee. Mortgages signed before 2015 can still carry a valid shortfall clause.
Does the creditor have to notify me before suing me as guarantor?
Yes. Under CCC Section 686 the creditor must give the guarantor written notice within 60 days of the debtor’s default. Late notice does not void the guarantee but limits accessory liabilities such as accrued interest.
Can foreigners act as guarantors in Thailand?
Yes, and they frequently must, banks commonly require foreign directors to guarantee their Thai company’s borrowing. The obligations are enforceable against them in Thai courts like any other contract.
This article was written and reviewed by Sébastien Brousseau, LL.B., B.Sc., who has been based in Thailand since 2004 and has run ThaiLawOnline since 2006. Before you sign, or enforce, a guarantee in Thailand, have the document reviewed. Contact ThaiLawOnline for a consultation.
Disclaimer: this article is general information only and is not legal advice. Consult a qualified lawyer about your specific situation.
Last reviewed: 27 September 2026. Read in Thai: Civil and Commercial Code sections 681/1, 686, 698 and 727/1, and Supreme Court Decision 7982/2568 in full, to the disposition. The Bankruptcy Act sections are stated as the Court applied them and were not read separately.
Thai Law Updates, free by email
Plain-English updates on Thai law changes that affect foreigners: property, visas, marriage, business and wills. One short email a month from a firm practicing since 2006. No spam, unsubscribe anytime.